愿你的每一分钱都得到正确的对待,愿你投的每一笔钱都有理想的收益「投资与投机论」


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亿万星球的小伙伴们,

大家好!


今天来和大家聊聊投资和投机。


投资是我们每个人这一生都绕不开的话题。用钱来帮我们赚钱,加速财富的积累过程,最终能停止工作,让钱为我们打工,产生足以让我们过上面朝大海,春暖花开的生活,是我们每个人都期待达到的理想状态。

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而投机这个词,说起来就有点不是那么正面了。投机,在很多人眼中,就意味着赌一把,碰运气,撞大运,满满的负面色彩。投机真的是这样吗?


无论投资还是投机,可以肯定的一点是,在我们把钱投出去之前,都应该先把很多事想清楚,想明白,再做行动。


投资和投机,决定着我们的定位,决定着其中每一个环节,同样,也会决定这件事的结果。


所以,在投钱出去之前,要先把投资和投机这件事整明白。

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投资和投机,都由选择及分析标的、买入、持有、卖出这几个基本的动作组成,我们就从这几个基本组成来看看,投资和投机的区别。




选择及分析标的
投资者

投资看中的是资产的的价值,他们认为,价值决定价格,选择价值被低估的资产,等待它的价格回归价值,等待他的价值被公众发现和认可。

所以,投资的重点一,是对资产的价值进行评估,选择真正有价值的资产;

重点二 ,是对资产当下的价格进行分析和估值,当下的价格是高于目前的价值,还是被严重低估,决定了是现在就入场,还是要等待更理想的价格。


投机者

投机者看中的是“机”,机会,由市场波动带来的机会。他们更关注的是造成价格波动的种种因素,比如各种消息、各种事件、各种热点,这些短期事件对于他们意味着极佳的投机机会,投机者在热点发生前埋伏,随着热点事件的发展和市场情绪的发酵,价格会逐步攀升,在热点事件达到情绪的最高点时投机者离场,讲究的是快进快出,灵活机动。


对于价格,投机者并不追求更低的价格,甚至可以接受比标的资产真实价值高的多的溢价,因为他相信,会有人以更高的价格从他手中把资产买走。

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持有

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投资者

资产的价值回归需要时间,一般来说,资产的价格会受到外部因素的影响而产生波动,比如说经济周期、宏观数据、经济政策、突发事件等等,而为了等候一个更便宜、更理想的价格,投资者更可能是在经济的衰退期或者市场低迷时买入,而经济由衰转兴,或者市场恢复,重建信心,都需要时间,所以,对于投资者来说,需要有足够的耐心等待资产的价格回归价值。


投机者

对于投机者来说,需要培养的是对事件或者消息等短期事件的敏锐嗅觉、精准解读以及超强的行动力,在事件还没有发酵时精准解读事件对市场的影响,第一时间埋伏入场,利好出尽时干脆利落离场,坚决果断不拖泥带水,是投机者应该具备的素质。




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本金和回报

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价值投资之父格雷厄姆在《聪明的投资者》一书中,对投资和投机是这样定义的:


投资是深入分析投资标的,以本金安全为基础目标,以适当回报为期望的投资行为。

而投机是不对投资标的做深入的基本分析,对本金的安全没有太高的要求,但对期望回报有很高的期待。



投资者

投资是以本金安全为基础目标,以适当回报为期望的投资行为。关键词是“本金安全”、“适当回报”。可见,投资行为,风格更为稳健,本金安全是首要目标,在本金安全的基础上才追求适当回报。


投机者

相较而言,投机者则更为看重较高的回报,同时,也愿意承担较大的风险,可以说,愿意为了较高的回报,放手一搏,哪怕面临本金损失的可能。


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亿万说

投资看重的是价值,追求的是价值之上的价格低估机会;

投机追求的是消息、热点引起的价格波动;


投资者为了等候价格回归价值,愿意付出足够的耐心;

投机者追逐市场短期热点,快进快出;


投资者以本金安全为首要目标,在此基础上追求适当回报;

投机者更为看重较高的回报,宁愿承担本金亏损的风险;


可见,投资者较为稳健,投机者略微激进;

投资者更为成熟,更注重规避风险,投机者更看重较高的回报,却轻视风险,投资风格不够成熟;


亿万认为,投资与投机,不过是投资过程的不同阶段。

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在每个人开始尝试投资时,即使事先做过功课,但没有经历过市场的历练和时间的沉淀,无论是对风险的认识,还是对价值/价格的分辨,相信都不会足够深入和彻底,这个时候的投资行为,更多的偏向投机,追求短期收益,追逐市场热点,即使有一两次获得不错的收益,也更多的是运气成分居多,而不是基于对投资深刻理解之后的认知兑现。


所以,在刚刚开始投资的初步尝试中,更大的可能是亏的多,赚的少,毕竟运气不会一直那么好。


就像初学游泳的人,虽然学习了游泳的动作要领,下到水里,还是要呛上几口水,才能学会游泳。


而此时的学会,可能也只是能游个几米。想要真正的学会游泳,少不了一次又一次的尝试、琢磨动作要领,反复练习,理论与实践并重,在这个过程中,动作逐渐娴熟,越来越识得水性,直到越来越少呛水,直到如鱼得水,灵活自如。


投资也是一样,一个聪明的投资者,能准确判断资产的价值,耐心等候合理价格的出现,能不被市场的短期涨跌左右心情,坚定持有,淡然等候价值回归,必然也是从稚嫩走向成熟,从懵懂走向稳健。在投资初期,不够成熟、不够理性的投机行为是必然存在的,或者说,每一个人,都要经历逐步熟悉、摸索、失败、反思、再失败、再反思、再重来的循环。反复经历这样的过程,才能让一个人的投资风格和行为从稚嫩走向成熟,成为合格的投资人,享受成熟、理性的价值投资带来的丰厚回报。


所以,投机是投资的起点,帮助我们在失败中引发思考投资规律、建立正确的投资思维


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尤其是一个新兴市场,投机者众多,而投资者甚少。这再正常不过。市场的涨跌起伏伴随时间的推移,就是一个大浪淘沙的过程,愿意学习、思考、勇于面对熊市的惨淡、不断精进,提升认知的人才能逐步进化成一个合格的投资者。


在这个过程中,亿万星球愿意陪伴每一个有志于成为合格投资者的朋友,一起成长。近期亿万星球在筹备一个系列课程,相信会帮助大家建立起自己的投资系统,陪伴大家在价值投资区块链的成长之路。


好啦,今天先聊到这,我们下期再见。让我们一起期待亿万星球的系列课程新鲜出炉,开启我们的价值投资区块链成长之路吧!








































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